DeFi 或将迎来下一个突破点 现实世界资产正在被引入，将 DeFi 推向主流

8月7日，信托公司delaware trusts拟与makerdao合作，以社区银行wsfs bank为委托人，利用现实世界资产支持创建去中心化信用贷款工具，为所有需要抵押融资解决方案的行业提供品牌比特币汇率的新解决方案。

对于大家来说，四川比特币矿场集体断电，在DeFi世界中链上借贷还是得心应手的操作，但这基本围绕着以太坊等链上原生资产展开，而markerdao支持“?现实世界资产” ” “defi”的实验似乎是一个比较陌生的概念，那么它有什么好的寓意吗？

01 为什么需要《?真实世界资产支持的Defi》比特币新闻？

自从去年Compound引爆了DeFi之夏，整个DeFi界迎来了大发展。 其中最具代表性的tvl（协议总锁仓量）一路攀升，一路突破1300亿美元。

虽然自4月以来经历了近三个月的近一半成交量回撤，但截至8月15日，tvl迅速回升至1000亿美元以上，几乎收复了沦陷区一枚比特币的价值。

其中，以aave、compound、makerdao为代表的借贷协议不仅贡献了重要的资源份额，也成为众多defi乐高协议的重要通用形式：交易、衍生品、合成资产、保险等defi轨道。几乎建立在借款协议的资金量上。

在defi发展初期，通过原始资产之间的质押、借贷等链上形式进行周期性的正向扩张。 我觉得这在某种程度上什至可以理解为对defi的一种“冷用”，因为它解决了早期发展的所有问题。 对资金的需求也极大地刺激了 DeFi 生态系统中各种愿意提高资金使用效率的广泛创新。

可以说，它在早期为DeFi的发展立下了汗马功劳，但同样，随着DeFi的进一步发展，原有链上资产的瓶颈也逐渐暴露出来。 最直接的是，链上优质资产的规模由DeFi直接设定。 为了在谈判中解决这个问题，抵押品是比特币值多少钱的关键。

目前的贷款质押方式主要以超额抵押为主，即为了保证可能出现无抵押贷款，借款人需要价格大于贷款金额的抵押品。 质量类型和抵押率 比特币的最新价格。

其中，在抵押类型方面，DeFi借贷暂时仍主要局限于数字资产范围，与实物资产的关联性不大。 基本上都是链上的原始资产，这也导致采用极其有限——基本仅限于比特币、以太坊等极少数主流加密资产，毕竟长尾资产的波动性和交易深度非常贫穷。

在抵押产品的抵押率方面，自2017年以来，抵押不足的贷款一直是DeFi无法落地的制胜法宝。 目前aave等也开始逐步试水房贷不足的房贷，即房贷100元200元，相当于加了杠杆，但与之相比，笔者只能被视为养生之道，只能治标不治本。

2021年4月，Maker通过接管房地产、土地资产等现实世界资产作为抵押品实现了巨大突破，比特币创下新高。 因此，假设未来传统金融和defi会更好地协调是可取的。

所以一言以蔽之，“全球实体产业支撑的DeFi”是关键，融合全球传统实体产业是DeFi突破现有发展体量瓶颈的必然趋势，让DeFi突破的趋势我们期待的围墙，也离不开接入圈外的产业资产规模继续呈指数级扩张。

02makerdao、aave等相继试水

这不仅仅是开始。 其实之前业界也有过实验，包括Makerdao，就是老牌的另类领导者。 使用证书令牌进行贷款融资的比特币市场趋势图。

今年4月15日，由makerdao管理动员和智能合约共青团、少先队发起的首个产业融资实施提案通过，而这个提案正是针对maker和pawn优质比特币挖矿的新银系列2滴机器。

其中，新银成立于2018年，主要为美国境内的房地产和土地资产提供抵押后贷款服务。 是传统金融世界的财富管理服务商比特币行情谁控制的，也是makerdao最早引入真实世界财富（rwa）比特币官网的传统企业之一。

这意味着投资新银系列2滴代币相当于为美国39个州的房地产资产融资，使得新银作为资产发起人，使用makerdao作为信用借贷工具，获得第一笔贷款并设定500万dai的债务下限至今未违约。

其中，与Makerdao合作的Centrifuge目前也在与多元化的行业倡导者合作，为之前的行业包括票据、房地产资产等提供融资，Centrifuge计划在未来12个月扩大全球实际资产规模，助力mcd （多抵押 Dai）今天达到 3 亿比特币。

其中，今年6月16日，aave社区提出创建真实世界财富（rwa）抵押贷款市场提案。 该提案还提出利用 Centrifuge 推出的 defi 平台 tinlake 来创建如何在这个市场上获得比特币。

根据aave的安排，用户可以将rwa锻造成独一无二的drop，抵押到tinlake中借出dai。 tinlake平台的代币包括drop和tin。 当您开始领取福利时，您也会在错过预约时开始领取福利。 drop buyer的好处和好处都有滞后性。

aave 离心市场将为 aave 提供自适应组件在 aave 上发行 drops，aave 可以提高 drops 的波动性。 这允许加密货币投资者借出数字货币以获得资本收入，而贷方可以通过将其现实世界资产作为抵押品来获得加密货币的短期贷款。

可以说，顶级defi项目的前沿改革往往是最具指示性和直接性的，可以让去中心化信用借贷市场方便更广泛的用例，进一步推动defi走向主流比特币兑换人民币。

03 打通交易量瓶颈比特币交易平台排行榜，将defi推向收敛

事实上，它是defi和真实全球资产之间的桥梁，因为恰好一方给游戏，另一方给资源——通过defi的形式解锁任何典型行业的融资方式，为产业打开大门金融加入DeFi运动，既是从传统金融为了吸引数万亿美元的价格满足自身发展的需要，也盘活了真正的全球财富的应用范式。

然而，当前的挑战主要有两个方面：全球实体资产的潜在波动性与链上原有资产相比极差，监管风格依然黯淡。 比特币暴跌。

前者最近开始了新的尝试，引入符合nft波的nft组件，通过nft在链上表达现实世界的资产，然后以nft抵押的形式复制传统的抵押比特币价格。

这样的nft实际上是现实世界资产的代币化，代币化后的实物资产也可以实现复杂或共享所有权比特币行情谁控制的，同时赋予其极好的流动性（对于现实世界的资产来说，波动的长短无疑是其中之一估值的关键因素）比特币最新价格行情。

不过，受到后者监管风格仍不明朗的挑战，DeFi掌门人也开始探索与传统金融的合作，以至于日工一直在与监管机构较劲，为比特币创下新高。

比如Compound，经过几个月的接触储户和监管合规，根据金融机构的需求设立的Compound Treasury，现在已经开始接受储户，是比特币之父，可以提供安全收入的税率产品。

aave和compound推出的面向机构存款人的产品，也意味着它们将大大扩大加密资产的借贷需求和数量，有可能成为新一轮defi市场的催化剂之一。

Makerdao 创始人 Rune Christensen 谈到了由现实世界产业支持的 DeFi，认为这是一种“范式改变”，称这为由现实世界产业支持的可扩展 DeFi 打开了大门，同时让 DeFi 风靡全球。 比特币的最新价格由最强大的法律结构维护。

对于defi来说，这确实是一个值得期待的“范式转变”，尤其是在暂时面临关键变化的情况下，找到一种将defi与现实世界产业合法对接的方式，将是defi比特币暴跌的下一个“复合引爆点” .

目前，我们满怀信心地期待着它的早日到来。

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