Gateio交易所ETH多级交易数据分析初探

特殊应用：

1、不是引导大家参与虚拟货币，而是研究学习证券市场的结构，探索学习方法。 2、虚拟货币有风险，建议您远离。

在写上一篇《Gateio交易数据探索与分析-仅供个人研究》时，

1.梳理交易对象之间的关系

整理所有交易数据后，发现ETH的交易对共有以下价格：

下图简单梳理一下这些交易价格之间的关系

永续合约、交割合约和牛熊证均涉及标记价格和现货指数价格。

标记价格：标记价格是基于外部市场的加权价格，加上随时间递减的资金成本基础。

（所以需要时刻采集合约标价，目前是每10s采集一次。）

指数价格：所有外围现货市场的加权价格：牛熊证各时段重新开市的指数价格似乎不是现货价格，然后会迅速接近现货价格，变动幅度是这段时间内最快的。

现货市场的价格和合约市场的价格相互影响，类似于上证综指和A股股指期货。 在交割合约或牛熊证刚刚开市期间，合约市场对现货市场的价格影响很大。 分析原因可能是为了让合约获得更大的利润空间，因为合约是杠杆的，但是合约的指数价格已经参考了现货价格，所以现货价格需要上调或者下调到达到一定水平才能获利。

从这个角度看，国内证券市场应将不同层次的投资者限制在各自的圈子内，以获取风险范围内的收益。

2. 风险等级识别

加密货币市场风险从低到高：现货->杠杆现货->杠杆ETF->牛熊证->交割合约->永续合约

股市风险从低到高：股票->ETF->融资融券->股指期货->期货

三、价格走势对比分析

从这些分层的交易数据来看，合约和牛熊证都是一个技术参数：指数价格。 很好奇，这个物价指数是怎么算出来的？

选择6月21日下午2点至6月19日凌晨4点的价格走势图

ETH_USDT现货价格走势

ETH5L_USDT走势图，紫色现货价格指数

ETH5S_USDT走势图，紫线现货价格指数

CBBC ETH 7月牛市eth价格今日行情 usdt，开盘时间2021-6.20 0:00，全单日走势，与现货价格指数走势非常吻合。

CBBC ETH7熊，开盘时间为2021年6月21日0:00，所以只有一天的走势，与现货指数走势刚好相反

ETH永续合约走势图

从这些数字可以看出，ETH5S和空头合约的走势与现货价格走势相反。 因此可以认为，当空头走势与现货指数交叉或逼近时eth价格今日行情 usdt，预示着现货市场可能出现异动，需要予以关注。

4. 问问题

1、如何利用采集到的数据，将现货价格趋势线和空头趋势线叠加在一个图形上，便于观察？

2. 现货价格如何与卖空交易所买卖基金及牛熊证的价格配合？

欢迎提出建议和意见。