兄弟，你是炒币的吗？

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我表哥在老家开出租车比特币匿名混币最好办法，我已经一年没联系了。 前几天突然问我怎么炒比特币。

一个加入两年的团体。 最近几个月，其他网友炒币（非比特币）浮盈数十次。 我成了唯一的旁观者。

很遗憾错过了这波语录。 老郭相生说得好，钱不捡就是丢了。 更严重的问题是，我的认知模型是不是错了？ 如果犯了错，一定要及时认错，上车，最好是公司。

写下您的感想，并在几年后阅读它们。

1. 比特币

说来惭愧，我是赞同货币非国家化的哈耶克主义者，我做的社会金融也是一个去中心化借贷网络。 但是，我从来没有买过比特币，因为看不懂，拿不动，输不起。 就算是几年前低价买的，也有很多时候急用钱买不起。 去年手头有一笔现金，但随时准备支付，不敢买比特币，零散买了几只股票。 策略是在亏损20%时止损。 清算时，股票投资组合上涨（仅）40%。

我输不起，因为我没有闲钱——穷。 我受不了，因为我不明白。 如果你了解它并且有坚定的信念，那么无论短期的涨跌，你都可以持有它。 理解需要掌握技术原理、货币的性质和金融规律。

比特币与黄金非常相似。 总量有限，挖矿是有成本的。 政府不能乱分配。 关键的悬念是，黄金的总价值是比特币总价值的多少倍或几分之一？

由于比特币账本是去中心化的，除非全球网络被切断，否则各国政府无法对账本进行物理控制。 政府无法篡改每个匿名账户中的比特币数量，但可以影响价格。

1、如果各国政府乱发法币，比特币将成为抗通胀的避风港。 让我想起了《武状元苏乞儿》中的对话：

第二，如果各国政府限制以法币买卖比特币，比特币的价格将会暴跌。

第三，使用比特币进行日常交易更加复杂。 币值不稳定，交易不便。 交易的不便，进而导致币值因缺乏“锚”而不稳定。 企业以法币记帐和纳税。 主流法币虽然长期贬值，但短期内极其稳定。 与比特币不同，每天几十个百分点的波动非常普遍。

复习一下货币银行公式：MV=PQ，货币数量*流通次数=商品价格*交易数量。

法币的问题在于，当货币数量增加时，商品的价格就会上涨。 比特币的问题在于，如果给定货币量，交易次数增加，商品价格就会下跌（比特币价格会上涨）。

有一种方法可以调整比特币的数量并稳定价格。 银行发行以比特币为基础的纸币，通过部分准备金增发资金……这又回到了法币的老路子。 而且，比特币银行不好做，银行的核心业务是放贷。 币值不稳定，借钱不方便。 如果你一年前借了比特币，现在还的话你会损失很多。

与其他“山寨币”相比，比特币的优势不在于技术先进，而在于它已经形成了一个生态，权力分散，市场无人可控，知名度高，易于搭建共识。 如果“山寨币”只是一个假比特币，不管混得再好，也只是比特币的零头。

综上所述：比特币有望成为数字黄金； 如果大型银行发行基于比特币的纸币，开展比特币存贷业务，比特币的价值就会稳定，稳定在极高的水平； 总市值比“山寨币”大，但很难说哪个涨幅更大。

2.代币

令牌有各种形状和大小。 本质上可以分为两类：一类是区块链代币，一类是ICO股权代币。

第一类项目业务的本质是利用区块链去中心化、不可篡改的特性，实现防伪、确权、履约等业务功能。 此类项目需要回答两个问题：

1、业务功能的实现是否需要去中心化的区块链技术？

2、必须要使用Token吗？

比特币业务与区块链技术兼容：只要有一个中心，某些个人、机构和政府就可以对账本进行物理控制。 没有可信中心，只有区块链技术是可信的。

人们将钱存入银行而不用担心余额被篡改，不是因为他们信任数据库和防火墙技术，而是因为他们信任银行的品牌和法律体系。

如果业务方本质上是去中心化的，并且彼此不信任，那么区块链技术可以建立信任。 反之，如果有一个商业利益相关者值得信赖的中心，那么强行去中心化和使用区块链技术就是“对不起给新词了”。

其他领域不熟悉，不敢乱说，只说借贷。 很多人都在鼓吹用区块链颠覆借贷，可以防篡改，自动执行合约。 我只能说，这些并不是贷款行业的真正问题。 借贷前，主要问题不是用户数据进入数据库后是否被篡改，而是是否存在与信用强相关的数据，数据是真是假。 贷款后，主要问题不是本息能否自动从借款人账户扣款，而是账户余额是否充足。 “光有法，自己不行”，这是什么法典！

要知道借贷合约是最简单的合约：标的货币是标准化的，没有争议； 金额、期限、利率清晰，交割简单。

再说Token，有的像印花税票，不能重复使用，越用越少，有的像货币比特币匿名混币最好办法，在不同实体之间流通。 前者的问题是印花税越来越贵，这会阻碍合作，人们会试图“避税”。 后者在特定场景下相当于比特币，MV=PQ，其价格难以估量。

真正颠覆的是ICO。 以往的创业公司天使轮、A轮、B轮、C轮……IPO、尽职调查、谈判、签约、支付、工商变更、财务审计……估值、期权、对赌、回购、转让、清算、股东大会、董事会……现在很简单，创业公司发白皮书，发行股权代币，直接上交易所。

股权代币毕竟不是股权。 初创公司在法币环境中运营，开户、纳税、转换为数字货币，并向持币者分配股息。 这并非全是自动的，代币持有者很难用代码绑定初创公司。

ICO对初创企业、投资机构和散户投资者产生巨大影响：

1.创业公司突然发现融资约束变少了。 正是因为约束少，门槛高。 只有背景好、口碑好、喜欢羽毛的初创公司发行的币，才会有人敢买，马太效应才会愈演愈烈。

二是投资机构可能发生剧变。 投资时买入，退出时卖出。 为什么需要这么多人？ 决策一定要快，接近炒股。 早点入场，尽量拿到“原币”，不要在二级市场高价接单。

3、过去散户很难参与创投，现在散户很难参与创投。 “太阳底下并无新鲜事”，无论是割韭菜还是被韭菜，散户都要认清自己的立场。 当然，明知道有泡沫，承认自己是韭菜，还想火上浇油，不管是赚了得意还是亏了后悔，你也是男人。

许多 ICO 都是基于以太坊的，因此将以太坊视为赌场，将以太坊视为筹码。

总结：区块链技术的应用场景和Token的必要性存疑； ICO风险巨大，散户敬而远之。 如果忍不住想炒，最好用闲钱（几年不动的那种），不要加杠杆。 如果之前有幸赚到钱，建议先提现本金，浮动利润的一半分配给比特币和以太坊，一半分配给其他高风险代币，然后安心工作。 这样，你才能立于不败之地。