虚拟货币兑换有哪些套路？

“我有预感，行业将经历一次大洗牌。” 王颖（化名）自曝要离开币圈。

大年初二，银保监会表示，将在全国范围内开展打击非法集资宣传活动，主要针对以区块链为名的非法集资。这距银保监会上一次警告以“区块链”名义非法集资的风险仅一个半月。此前，央行等多个部门，以及北京、上海、深圳等地的金融监管部门，都对虚拟货币交易所发布了风险提示。

据新京报记者统计，自2019年底以来，全国已有超过6家新发现的国内虚拟货币交易平台被强制关闭。包括北京警方破获的BISS（汇市）非法集资诈骗案。与此同时，更多交易所自愿关闭。

但记者调查发现，在强力监管下，仍有不少交易所顶风作案，“割韭菜”的新套路频频出现。IMO、IFO、双币理财、存币生息、资本盘游戏都备受瞩目，背后还有吴忌寒、孙贾斯汀等众多币圈大咖；项目方可以花费6万元经营自己的交易所，操纵货币市场。; 支付宝、微信、银行卡等支付渠道屡禁不止。

例行程序 1

新名字IMO和IFO上线 疑似传销

“过去流行的 ICO 不能割韭菜，”曾在两家领先的虚拟货币交易所担任高管的王颖说。“当一个想法不能割韭菜时，换一个新的。”

新京报记者发现，目前币圈流行的非法集资方式包括IMO和IFO。

IMO（IniTIal Miner Offering）是指首次矿机发售，指通过出售硬件/矿机的方式首次发行代币。此类项目在法律上被视为违法，因为IMO一般具有传销性质，按一定顺序分层组织，以员工人数作为报酬和回扣的组织体系。比如去年8月，被法院判定为传销“代购币”。

在上述形式受到监管打击后，IMO的一种新变体“IniTIal Model Offering”开始流行。一般来说，每个虚拟货币项目都需要经过募资-发展-营销的阶段，而新的IMO是一个私募平台（币圈私募，一个项目发行的虚拟货币还没有上市交换特定投资人，以特定价格募集资金），让项目通过持续有限的定向增发获得阶段性收益。

一个名为 imoex 的团队声称正在构建一个 IMO 生态平台。该平台涉嫌发币。根据其全球合作伙伴招募公告，IMO Token是IMO生态系统中使用的平台货币。平台币总发行量50亿枚，其中20亿枚为合伙人私有，30亿枚为IMO挖矿。

“发行一亿多枚硬币已经很多了，50亿能算多少个零？” 王颖忍不住抱怨起来。

目前，IMO虚拟货币交易所已启动多个项目，部分项目已融资33次。

近日，记者作为意向投资者联系了该项目的客服。客服表示，投资者认购IMO项目的虚拟货币后，所认购的虚拟货币将被“锁定”，即无法在IMO交易所出售。每日会按一定比例“解锁”，投资者若想尽快卖出，需要邀请更多人认购。解锁奖励是根据被邀请人的订阅比例解锁邀请人的锁定部分。，邀请者还将获得“返利”，以虚拟货币的形式返还至IMO钱包作为奖励。邀请的人越多，邀请人的等级就越高。等级越高，

也就是说，订阅者要想尽快卖出手中的虚拟货币从交易所提币到另一个交易所，获得更高的利润，就需要“拉人”。在这种机制下，很多订阅者都有“拉人”的动机。

新京报记者被客服拉进IMO推广群后，群内多位“老人”发来订阅二维码，并表示：“我必须用这个二维码订阅，这样我才能得到解锁奖励。”

群里也有投资者自称是“学生”，正在学习如何投资虚拟货币。

“人员分为三层金字塔结构，以开发人员数量作为报酬和返利依据的行为涉嫌传销。如果真的涉及大学生，会造成不良社会影响，必须谨慎对待。” 中国银行（3.720，0.03，0.81%）法学研究会理事肖萨说。

与IMO同时流行的一种融资方式是IFO（IniTIal Fork Offering），即第一次分叉发行，是指通过分叉比特币等主流加密货币来产生新的代币。这一次，流行的 IFO 模型是 Libra，赌注是在发布时间上。

记者通过IMO推广团遇到的一位投资人向记者推荐了一个IFO项目。名为 CoinFLEX 的交易平台于 2019 年 10 月开始了该项目的预售。注册的 IFO 参与者可以以 0.3 美元的折扣价购买 Libra 合约。Libra 合约价格代表投资者认为 Libra 在 2020 年 12 月 31 日合约结算前上线的概率。例如，如果投资者认为 Libra 在合约结算前有 80% 的机会上线，他们将以 0. 8 美元购买 Libra 合约。并且 Libra 在合约交割前成功上线，投资者将以 80% 的价格获得 Libra。如果 Libra 未能上线，投资者将无法获得任何回报。

“我有天秤座的内幕，我一个人投资了60万，你跟着我做空吧。” 投资人鼓励记者。

例行程序 2

吴忌寒身后双币理财被监管点名

2019年12月27日，在北京证监局发布的进一步防范虚拟货币交易活动风险的警示中，交易所推出的双币理财和零息借贷两项理财业务被点名。

“近期，随着区块链技术的推广，国内虚拟货币交易活动有回潮迹象。一些虚拟货币交易平台为国内居民提供虚拟货币交易服务，推出零息贷款、双币理财等。等项目通过数字货币抵押，严重违反了中国人民银行等七部委发布的《关于防范代币发行和融资风险的公告》，涉嫌从事非法金融活动，扰乱经济金融秩序。” 风险警告说。

本次命名的双币理财由数字资产金融服务平台Matrixport首创，于2019年10月23日上线。双币理财根据“挂钩价格”确定结算方式，并保证一两种虚拟资产都可以获得收益。比如BTC/USDC双币理财，锚定价格为“8000美元”，当BTC市场价格低于8000美元时，以BTC结算，赚取更多BTC；当BTC市场价格高于8000美元时，以USDC结算，赚取更多USDC。

Matrixport背后是最大的矿机制造商比特大陆。比特大陆联合创始人、Matrixport CEO葛跃生在接受媒体采访时表示，吴忌寒和比特大陆本身就是Matrixport的股东。

2019年11月，Ufex交易管家还推出了第一期U宝-双币理财产品。据其官方介绍，这款理财产品的预期收益率为120%，“突破了行业同类产品收益率的新高”。

此次点名的另一家借贷业务，Matrixport也有布局。据公司官网介绍，用户可以将BTC质押给Matrixport（BCH、ETH、LTC等币种陆续推出），获得稳定币和法币流动性，可用于购买矿机等费用。

值得注意的是，不仅比特大陆盯上了虚拟货币理财。OKex、Binance等虚拟货币交易所近期推出了多款虚拟货币理财产品，其雏形类似于传统金融市场的余额宝和指数基金。

在类电流理财产品中，用户可以将闲置的虚拟货币资产转入类似余额宝的产品中。OKex上线“鱼币宝”，币安交易所上线“币安宝”。

另一种流行的财务管理模式是“质押”。Binance的“币安宝”和Gate的“财富宝”都有相关服务。与之类似的还有存款分红，类似于传统股票市场的分红，以FCoin为代表。

虚拟货币理财可能会遇到黑箱操作、交易所跑路等风险。

李强（化名）曾经投资所谓的存币赚取利息，但现在已经无法提币了。他被判定为暴走的Plustoken，损失了50,000。

他向记者透露了Plustoken的许多“套路”。

“首先，吸引投资者的是低买高卖的所谓‘套利’，所谓‘套利’。但在实践中，交易所之间的币价差很少超过15%，而且很难通过消耗费用进行套利。” 投资者如何赚钱？他透露，其实跟拉人头是分不开的。Plustoken在机制上鼓励线下发展，拉人头就有红利。“这种传销，其实是赚到了后来者投入的资金。”

“当新进入的人没有足够的钱支付后面人的奖金时，整个项目肯定会崩溃。这种项目比较谁跑得更快。” 李强说。

事实上，除了 Plustoken 之外，波卡钱包和 IDAX 所谓的 20 强交易所的钱包资金都已经没了。

“以噱头吸引人的高收益金融产品，是交易所用来赚钱和逃跑的项目，”王颖说。“又不是做慈善的，你怎么能赚这么多钱。”

例行 3

赌博游戏疑似变相ICO孙宇晨被1亿TRON砍掉？

谁能想到孙宇晨也被“收割”了。

2019年12月23日，Just.game的菠菜游戏（即投注游戏）在TRON独家发布。Just.game 由波场 TRON 创始人孙宇晨多次在 Twitter 和微信群上进行推广。在直播中，孙宇晨还炫耀了他将用于参加比赛的1亿TRON币。

礼盒是 Just.game 独有的代币模型。根据DappReview发布的分析，Just.game的玩法简单来说就是一个买盒子、开盒子、升级盒子的区块链游戏。

知名团队和孙宇晨的宣传，让游戏在上线之初就引起了币圈的高度关注。游戏上线仅2小时，总成交额达到5.1亿TRX，约合728万美元。

但是，该游戏被视为“启动和崩溃”。交易量超过1亿TRX后，新入市的玩家参与基本是亏本。他们进入游戏的时间越晚，损失将继续增加。如果孙宇晨如他所说投资1亿TRON，按照他入市的时间，这1亿也被“砍”了。

事实上，TRON 与许多游戏 DAPP（去中心化应用程序）密切相关。波场公链上运行着很多 DAPP。

在王颖看来，这类赌博游戏是变相的ICO，与游戏本身关系不大。一位不愿具名的投资者也表达了类似的看法。他认为，除了初期出现的CryptoKitties等区块链游戏外，后期出现的问答游戏、传销、庞氏骗局，其实都与区块链游戏相似。游戏无关，而是打着区块链的旗号运作高风险资金。

竞猜、传销、庞氏投资等性质的游戏占比较高。DappReview数据显示，截至去年6月1日，竞猜DAPP数量最多，达到299个，具有传销和庞氏投资属性的风险DAPP数量达到32个，共计331个DAPP。真实游戏 DAPP 数量为 85 个，仅占总数的 20%。从日交易量来看，当天前十的DAPP几乎被竞猜类游戏包揽。

常规 4

Air Coin上市可盈利1亿多全币，牛顿涉嫌留存Air Coins

市场上比较知名的套路就是空气币。“在交易所没有办法避免空气币。” 曾为多家交易所提供“市值管理”服务的蔡勇（化名）表示，第一，新币上线将为交易所带来大量真实用户。其次，交易所收取项目方的上币费和后续交易费，极具诱惑力。

他以上架多个空气币的广受争议的交易所 BIKI 为例。项目方将向交易所支付700,000-800,000的一次性上市费用。据BIKI周报显示，2019年4月至5月平均每周有10个新项目上线。按照一年新项目上线400个的假设，BIKI一次性收取近500个项目费3亿。

“你为什么不做有利可图的生意？” 蔡勇说。与一级交易所相比，三四级小交易所的空气币更加肆无忌惮。

蔡勇分析，目前用户主要通过一线交易所购买比特币、以太坊等主流币，小型交易所主要靠空气币收割用户。“其实用户也知道在小交易所买币是高风险的，但他们愿意赌，毕竟有人赚了100倍。” OKex等大型交易所也上架了Air Coins，但一被发现就会被下载。架子。

蔡勇透露，不少交易所默认发行空气币。

某大型交易所前高管王颖表示，这些Air Coin项目的白皮书都是一样的，可以聘请第三方作家团队。一张白皮书在高峰期可能值 20 万元，而在低谷期仅值 5000 元。“反正都是模板，区块链只是几个技术，所有的货币技术都离不开，场景很容易虚拟。”

记者调查发现，除了此前媒体曝光的BIKI、抹茶VDS、CXC、VBT等空气币外，拥有超过500万用户的老牌交易所满币网，以及曾是世界第二大交易所，也有过空之嫌。币和资本盘为用户进行多轮收获。

以 Fullcoin Online 上线的 BABA 币为例，去年 8 月 19 日，1000 万个代币进入以 4e1f 结尾的地址，然后在 8 月 28 日，998 万个代币被转移到后缀为“9dff”的地址，本次接收address 是漫币网的钱包地址。12月22日，BABA币从1.5USD的高位跌至0.04USD，跌幅高达95%。

牛顿交易所曾凭借“只涨不跌”的币价获得币圈关注，其“UPOS交易机制”要求用户在刷量的同时“刷价格”。用户可以将自己的虚拟货币转移到畅通区域，币价将上涨10倍。但是用户的币是被冻结的，只有在“解封区”反复买卖才能解冻。用户刷单时，买入价必须高于最后卖出价。事实上，以高分红为诱饵，用锁仓限制流动性，然后刷解锁让投资者获得静态收益，用拉人建队获得动态收益，

例行 5

“外籍户口”律师交流：依然违法

近期，北京、上海、东莞、杭州、深圳、河南等地的监管部门对虚拟货币交易和虚拟货币兑换“亮了剑”。但记者发现，目前很多交易所和项目方都会向用户强调，由于公司主体一直在国外，不存在经营风险。

事实上，很多交易所已经将注册地搬到了塞舌尔、开曼、新加坡等国家，包括火币在内的国内企业并没有涉足货币。

小飒表示，目前项目方相关人员很多都在尝试发币，最常用的套路就是“外国户口”，在国外架设服务器，在国内进行“路演”卖币给中国人。人们。但首先需要说明的是，中国不承认双重国籍，所谓的“外国户口”并不影响中国法律规范其非法活动。

“在我国，如果实际发行人是中国人，ICO等融资对象是中国人，这种融资行为就被认为是非法的。” 小萨表示，涉嫌犯罪是非法吸收公众存款罪和经营罪，而所谓的知识项目方可以获得“私人份额”，然后非法占用金钱或硬币为自己的，这是涉嫌欺诈。

“有些项目方辩称‘我不是融资资金，而是虚拟货币’，但在现实中，用于融资的比特币和以太币具有一定的价值，并且具有相对成熟的定价机制，例如ICO和变相ICO（IEO），等。涉嫌非法公开融资，”肖萨说。

在头部交易所工作的张宁（化名）向记者透露，虽然很多项目都是在国外注册的，但实际上都是在国内办公，深圳、广东、北京等地比较集中。CITEX、Bifu、Hofu、CCFOX、DigiFinex、Bihu等多家交易所均在深圳办事处运营交易所。

根据深圳市金融办发布的文件，已约谈8家涉嫌从事虚拟货币违法活动的企业。疑似发币企业包括深圳市数奇点科技有限公司（星主页Star Token）、深圳市星云数字网络科技有限公司（星云币）等。

“这次的监管很精准，可以明显感受到他们对币圈的了解非常透彻，”张宁说。在此背景下，多家交易所集中关闭下线。

例行 6

项目方与交易所“亲如一家”，有专职团队“拉扯市场”

王颖观察到，一些Air Coin项目如果上不了大型交易所，会选择自己开交易所。“割韭菜逃跑成本低，方便。”

“目前很多交易所都是靠一两个币开专卖店的。” 她透露，目前火币和OKex有一个所谓的“合作计划”，6万人可以租用大型交易所的技术，用自己的域名开通交易所。

“这种做法降低了开交易所的门槛，让本来就混的币圈更乱了，”张宁说。

据记者了解，在整个交易所市场，半个月内已经发生了230起破产案件。许多类似于86BEX的交易所在上线一周内就宣布破产，在这些平台上上线的大部分项目都变成了交易所自己发行的“零回报币”。

即使项目方和交易所不是一家人，但也“亲如一家”。

“一个叫做I或者O的融资项目，其实不管是ICO、IMO、IFO还是IEO，交易所或多或少都牵扯到利益。” 蔡勇为多家交易所提供“市值管理”。

交易所多位内部工作人员告诉记者，交易所会要求项目方进行“市值管理”，类似于股市的“拉砸”。

曾在一家领先交易所工作的王颖表示，各大交易所不会要求比特币、以太坊等主流货币进行市值管理，但那些新上线的项目都需要通过买卖进行市值管理。波动。“不然很多项目一上手就买不到，市值直线太难看，以后也没有人买。”

蔡勇表示，中小交易所的市值管理让交易所变成了“大赌场”。如何进行市值管理？蔡勇透露，市值管理并不像外界想象的那么简单，新项目的包装和推广更重要，营销方式要创新，而当下流行的“共鸣”等募资方式的热点行业必须被淘汰。评价“题材很性感”的单品只会上升。

“一个好的项目也需要一个好的团队，”他透露。一般来说，成功的市值管理团队都会拥有非常专业的营销人才，而在传统传销、基金销售、微商工作过的“人才”是最抢手的。“币圈市值管理最抢手的人才是曾经是3M国际传销的团队。”

交易也需要“严谨的计划”。虽然从二级市场大量买入可以拉动市场，但如何出货（即“卖币”）取决于项目方的节奏。在发货过程中，项目方要公布一些收益，比如回购、节点锁仓、主网上线等。获得市场关注，大家愿意购买后，市值管理团队就可以出货了。

他与记者分享了一个市值管理的过程：平台与项目方合作，安排项目在平台上推广，同时每天在平台电报、微信、QQ群上公布给“保障韭菜供应”。项目上线后，会以10美分的价格开盘，然后快速拉到5美分，然后进行横盘上涨，也就是非常缓慢的上涨。此时，项目方和交易所将使用各自的宣传和媒体资源。造势，随着韭菜开始涌入，项目方和交易所在短时间内开始从50美分涨到3元。利用韭菜追涨追跌的心理，在3元到5元区间进行带货出货。，最后砸到了两分钱。

例行 7

用户可以通过OTC交易购买虚拟货币

记者注意到，包括火币、Okex、Hofu在内的多家大型虚拟货币交易平台均已上线“法币交易”。大多数虚拟货币卖家都支持支付宝和银行卡，微信支付也可以。

事实上，这种做法现在已被取消。去年 10 月，币安 CEO 赵长鹏表示：币安交易所将推出 OTC（场外交易）法币交易，支持微信支付和支付宝购买加密货币。消息一出从交易所提币到另一个交易所，腾讯和阿里迅速回应，不支持虚拟货币交易。此后，银保监会多次警告以“区块链”名义非法集资的风险。

“交易所被政策封杀，利用OTC点对点交易将法币换成虚拟货币，这样以后可以在平台上参与货币交易。” 上述高管王颖说。

注册成为火币用户后，记者点击法币交易页面。用户有两种选择：一种是一键买币，输入总购买金额，选择要购买的币种，然后下单；您可以看到卖家发布的所有订单，包括数量、限额、单价和付款方式，用户可以自行选择。在转账注意事项中，平台提到不要使用与BTC等虚拟货币相关的词语，以防止银行卡被冻结。记者随机抽取火币网2020年1月4日下午发布的交易信息发现，在52家卖家中，大部分虚拟货币卖家的支付渠道是支付宝，达到42家。30家卖家支持银行卡交易。同时，

支付宝表示，禁止使用支付宝进行虚拟货币交易。如果发现涉及比特币或其他虚拟货币交易，支付宝将立即停止相关支付服务，对涉案商户进行清关，并限制个人账户的收款。如果风控系统识别出风险，也将处理两个用户之间涉及虚拟货币的转账。微信还表示，微信支付不支持虚拟货币交易。如发现任何使用微信支付进行虚拟货币交易的行为，将予以清除。

近日，南部沿海地区部分虚拟货币买家发现银行账户被冻结。小飒表示，这些被封号的账户很可能是在一些对身份信息实名认证“刻意不严”的小型交易所进行交易，交易的前手涉嫌洗钱、贪污贿赂等。或其他违法犯罪。手的银行账户，为了查案，手的银行账户被冻结。

新京报记者 张树新